Comment Avendus est-il devenu le leader des investisseurs en capital-risque en Inde? Mercredi, la banque d’investissement de premier plan a annoncé son intention de lever jusqu’à 350 millions de dollars pour son nouveau fonds de capital-investissement, Future Leaders Fund III. Pourquoi ce besoin de lever autant de fonds en ce moment?
Le Future Leaders Fund III permettra à Avendus, basé à Mumbai, de réaliser des investissements plus importants et de maintenir une position significative dans les startups qu’il soutient, explique Ritesh Chandra, associé gérant, lors d’une interview avec TechCrunch. Mais qu’est-ce qui incite vraiment Avendus à chercher de nouvelles opportunités d’investissement maintenant?
Avendus s’est distingué comme le conseiller en capital-risque le plus en vue en Inde, participant régulièrement aux transactions à un stade avancé de croissance. L’année dernière, la firme a participé à plus de 30 transactions, y compris des fusions et acquisitions, selon Venture Intelligence, une plateforme d’informations sur les marchés privés. Mais quelles sont les vraies raisons derrière cet impressionnant parcours de transactions?
Avendus continue de capitaliser sur ses relations et son réseau pour participer à des transactions de premier plan.
La montée en puissance d’Avendus a été facilité par le fait que plusieurs de ses rivaux mondiaux bien établis, tels que Goldman Sachs, Morgan Stanley, et JP Morgan, ont initialement sous-estimé le marché indien. Est-ce la clé du succès d’Avendus, ou y a-t-il d’autres facteurs en jeu?
Ces liens privilégiés permettent également à l’unité de capital-investissement d’Avendus d’accéder à des transactions de haut niveau, comme avec les startups fintech Juspay et Zeta, qui n’ont autorisé qu’Avendus, en dehors de SoftBank, à figurer sur leurs tables de capital. N’est-ce pas cela qui prouve la valeur des relations d’affaires de longue date?
Le portefeuille varié d’Avendus, comprenant Delhivery, Lenskart, Licious, VerSe Innovation, Xpressbees et la Bourse nationale, se distingue aussi par sa capacité à offrir des sorties lucratives. LensKart et la Bourse nationale, par exemple, ont quadruplé les investissements d’Avendus en quatre ans. Mais peut-on réellement garantir de telles performances à l’avenir?
« Notre cycle de vie de fonds est de cinq à six ans. Un problème avec l’écosystème des startups en Inde est que les investisseurs injectent beaucoup de capitaux sans voir de retours pendant longtemps. Nous nous concentrons sur la manière de récupérer notre argent, » affirme Chandra. Ces stratégies sont-elles suffisantes pour attirer davantage d’investisseurs dans un marché aussi volatile?
Malgré la tendance croissante des startups technologiques indiennes à entrer en bourse, ce phénomène restait rare il y a encore quatre ans. Selon Chandra, Avendus a su tisser des relations qui permettent à l’entreprise de sortir de ses positions en vendant des parts à des investisseurs tardifs, tels que des fonds souverains. Est-ce que cette approche diversifiée de sortie pourrait devenir la nouvelle norme pour les investissements en capital-risque en Inde?
Source : Techcrunch
